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企业在什么情况下才能增加负债使用,与企业利润率有什么关系?

京畿通哥

2021/6/10 7:02:21

企业在什么情况下才能增加负债使用,与企业利润率有什么关系?
最佳答案:

《企业财务会计报告条例》对负债的定义是:“负债是指过去的交易、事项形成的现时义务,履行该义务预期会导致经济利益流出企业。”从财务管理的角度上讲,负债是现代企业经营不可缺少的资金来源,是构成企业资产的基本组成部分。任何企业都或多或少有一定的负债,几乎没有一家企业是只靠自有资本,而不运用负债进行经营的。企业负债的形成大致有两方面的原因,一是企业通过借款、发行债券、租赁等方式向债权人筹集的债务资本;二是企业由于信用关系而形成的应付款项等。

负债经营既可为企业带来厚利,又可使企业面临巨大的风险。负债的存在对企业的经营活动具有双重作用和影响,企业必须在效益和风险之间做出适当的权衡。因为负债是一把“双刃剑”,企业负债过多不好,负债过少也不意味着好。若企业负债过多,会增大财务风险,可能导致企业破产倒闭;相反,若负债过少,则不能有效取得负债可能给企业带来的好处。举债投资是神奇的工具,但务必妥善运用。这时应坚守借贷的两大原则:(1)期望报酬率必须高于贷款利率;(2)在最坏的情况下,必须有足够的现金还本付息。这里一个至关重要的方面就是要认识财务杠杆的存在及其影响。

所谓杠杆,简言之就是四两拨千斤、以小搏大的工具。阿基米得曾说过:“给我一个支点,我可以将整个地球撬起。”延伸到财务杠杆上,可以这样说:“借我足够的钱,我就可获取巨大的财富。”具体来说,财务杠杆就是指在企业运用负债筹资方式(如银行借款、发行债券、优先股)时所产生的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。由于利息费用、优先股股利等财务费用是固定不变的,因此当息税前利润增加时,每股普通股负担的固定财务费用将相对减少,从而给投资者带来额外的好处。

假设现在有一项投资,需要10万元的资本,预估会有30%的报酬率,如果我们全部以自有资金来投资,那么这10万元的自有资金报酬率就是30%.但是,如果只拿出6万元,另外4万元是利用借贷获得的,借款年利率为15%,虽然表面的报酬率也是30%,但是因为我们真正拿出来的只有6万元,因此这6万元自有资金真正的报酬率,是将要赚到的3万元(100000×30%),扣除负担的利息费用6000元(40000×15%)之后所得,这样财务杠杆操作的报酬率高达40%(24000/60000×100%)。

由此得出如下结论和启示:(1)负债是财务杠杆的根本,财务杠杆效用源于企业的负债经营;(2)在一定条件下,自有资金愈少,财务杠杆操作的空间愈大。利用财务杠杆操作,看起来获利率很高,但是必须操作得当。如果判断错误,投资报酬率没有预期得高,甚至是负的时候,再加上需要负担的借贷利息,就变成反财务杠杆操作,反而损失惨重。

二、合理运用财务杠杆,提高企业筹资效益

由前述可知,财务杠杆对企业的资金运用有一种放大效应,当企业运用了负债,财务杠杆的效应就会显现。但是负债并非越多越好,我们首先应该分析筹集资金后资金的利润率是否大于利息率,如果是,则负债的运用会大幅度提高企业的每股利润,负债体现的是一种正杠杆的效应;反之,负债的运用会大幅度地降低企业的每股利润,负债体现的是一种负杠杆的效应。当然,这仅仅是对单种负债的财务杠杆效应进行阐述,对于一个企业来说,筹资的渠道很多,财务杠杆效应往往是通过组合的筹资结构体现的。

当猫爱上鱼

2021/6/15 0:54:20

其他回答(2个)

  • 博才教育培训

    2021/6/18 6:05:14

    灵活就业人员50岁与企业50岁退休在个人账户等值的情况下领取的养老金基本是一致的。简单点说,灵活就业人员购买的是职工社保,企业人员购买的也是职工社保。只是灵活就业人员购买的社保只包括:养老和医疗部分,而企业职工购买的是五险。

    当然两者购买的社保险种存在差异,享受的福利也是有差异的,但对于养老金而言就没有任何区别,因为养老金是按照缴纳的养老保险基数、年限和当地上一年度的平均工资计算的。所以,两者在社保缴纳的年限、基数相同时,领取的养老金是相同的。

    一、两者缴纳的险种存在差异

    1、企业职工社保

    企业职工参加的社保主要包括五大险种,也就是我们经常提及的“五险”:医疗保险、养老保险、工伤保险、生育保险和失业保险。五险由公司缴纳一部分,个人缴纳一部分,特别是养老保险,公司缴纳的比例比个人的高一倍即:公司缴纳16%,个人缴纳8%。

    2、灵活就业社保

    灵活就业人员参加的社保包括两大险种即:养老保险和医疗保险,这两类险种也是对个人而言非常有用的。但是灵活就业人员交社保费用是由个人全部承担,所以养老保险和医疗保险必须按照100%来交。当然,也分为几个档次60%、100%、300%,这就需要按照个人的经济水平来进行抉择。需要注意的是部分地区灵活就业人员可以一个人的名义参加失业保险和生育保险,但是不能参加工伤保险,具体情况需要到当地社保局进行咨询。

    3、退休年龄和政策优惠存在差异

    其中企业女职工的退休年龄是50周岁,而灵活就业人员的退休年年龄为55周岁。结合到题主的问题,在50周岁的情况下,灵活就业人员是不能办理退休手续的,而企业女职工可以,当然前提是缴纳够15年的社保。

    灵活就业人员可以申请参保补贴,而企业职工则不行。当然,对于企业职工来讲国家也是有一定的福利,比如今年**的影响,企业职工则可以申请缓交社保,而灵活就业人员则必须每月都按时缴纳。

    二、养老金的领取差异

    退休后的养老金领取肯定是有差异的,因为企业女职工在50周岁的情况下就可以申请退休,办理退休手续完后就能每月领取养老金。而灵活就业人员则需要继续缴纳5年社保,直至55周岁才能办理退休领取养老金。

    我们来简单算一笔账,50周岁退休开始领取养老金,加入根据养老保险的缴纳基数、缴纳年限,上一年度的平均工资计算,每月可以领取3000元的养老金。每年养老金的增长按照5%进行计算,5年时间大致可以领到:3000*12+3000*12*1.05%+3000*12*1.05%*1.05%+3000*12*1.05%*1.05%*1.05%+3000*12*1.05%*1.05%*1.05%*1.05≈20万。

    而灵活就业人员这五年的时间如果继续缴纳社保,又要多花几万块,来回一算好像损失的蛮多的。虽然到55岁退休时,你的养老金基数和年限都比企业职工的要多,但是起跑线已经不一样了,并且每年养老金都在调整增长,到时候领导的养老金可能在同一水平上呢!

    写在最后

    综合比较下来,我认为灵活就业人员缴纳社保没有企业职工购买社保划算,这可能就是大家都去公司上班的理由之一吧。无论从保险的险种、养老保险的缴纳比例,还是退休年龄,企业职工都要占优势。

    我是@闫如鱼,文字记录职场心得,视频讲述社保养老,欢迎关注我,共同学习共同进步,喜欢我回答的内容,请记得点赞、评论或转发。

  • 手指没事

    2021/6/20 4:56:38

    车贷款申请的条件:

    购车者必须年满18周岁,并且是具有完全民事行为能力的中国公民;

    购车者必须有一份较稳定的职业和比较稳定的经济收入或拥有易于变现的资产,这样才能按期偿还贷款本息。这里的易于变现的资产一般指有价证券和金银制品等;

    在申请贷款期间,购车者在经办银行储蓄专柜的帐户内存入低于银行规定的购车首期款;

    向银行提供银行认可的担保。如果购车者的个人户口不在本地的,还应提供连带责任保证,银行不接受购车者以贷款所购车辆设定的抵押;

    购车者愿意接受银行提出的认为必要的其他条件。

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